Obsah Menu Vyhledávání

Jazyková verze

  •  Čeština
  • English
  • Русский

Информационное сообщение Чешского экспортного банка (ЧЭБ) об изменениях, касающихся эталонных финансовых индикаторов для доллара США (USD) и фунта стерлингов (GBP)

г. Прага, 4 ноября 2021 г.

Уважаемые клиенты,

доводим до вашего сведения, что Лондонская межбанковская ставка предложения LIBOR («London Interbank Offered Rate»), которая до настоящего времени использовалась в мировом масштабе в качестве эталонного финансового индикатора для расчета процентных ставок по широкому спектру финансовых инструментов, включая деривативы, кредиты, облигации и структурные продукты, была пересмотрена рядом центральных банков и международных органов финансового регулирования. Соответствующие регулирующие органы пришли к заключению, что использование вышеупомянутого индикатора сопряжено с возможным системным риском, в связи с чем существует необходимость его замены на новые безрисковые эталонные финансовые индикаторы.

Характер предстоящих изменений, касающихся эталонного индикатора LIBOR, будет зависеть от валюты. 5 марта 2021 г. орган по финансовому регулированию Великобритании («FCA») объявил о прекращении поддержки публикации и возможной потере репрезентативности (возможности использования) следующих индикаторов: 

  • Значения индикатора LIBOR для фунта стерлинга на все сроки и значения индикатора LIBOR для доллара США на сроки 1 неделя и 2 месяца не будут публиковаться и потеряют репрезентативность после 31 декабря 2021 г.
  • Значения индикатора LIBOR для доллара США на другие сроки не будут публиковаться и потеряют репрезентативность после 30 июня 2023 г.

Органы по финансовому регулированию настоятельно рекомендуют переходить с индикатора LIBOR на процентные ставки, основанные на безрисковых овернайт-индикаторах, т.н. «overnight risk-free rates» («RFR»). 

Сообщаем вам, что предоставление новых кредитов в долларах США и фунтах стерлингов будет возможно исключительно на основе новых безрисковых индикаторов. Кредитные соглашения, подписанные до 31. 12. 2021, в рамках которых была использована привязка к индикатору LIBOR, должны быть переведены на безрисковые индикаторы RFR до 30. 6. 2023.

Использование безрисковых овернайт-индикаторов («RFR») в рамках финансовых продуктов ЧЭБ:

В связи с тем, что безрисковые индикаторы RFR рассчитываются на основе контрактов овернайт, возможны следующие способы расчета процентной ставки по кредиту на определенный срок:

  • в досрочном порядке на определенный период (в начале периода применения процентной ставки) на основе срочных безрисковых индикаторов («term RFR») – срочного индикатора SOFR («term SOFR») для доллара США, публикуемого администратором CME, и срочного индикатора SONIA («term SONIA») для фунта стерлингов, публикуемого администратором ICE Benchmark Administration Limited. Не исключено, что в течение 2022 г. данный подход ЧЭБ к расчету ставки изменится с учетом сложившейся рыночной практики,
  • в течение периода применения процентной ставки или в момент окончания периода применения процентной ставки за истекший период на основе ежедневных опубликованных ставок, т.е. процентная ставка по контракту может изменяться на ежедневной основе. В общем порядке новые процентные ставки будут применяться в день их публикации соответствующим авторитетным источником.

Продолжительность периода применения процентной ставки будет составлять преимущественно три месяца. При использовании одномесячного периода применения процентной ставки возможно использование метода простых процентов, при использовании более длительных периодов применения процентной ставки будет использован метод капитализации процентов. Контракты, переводимые с индикатора LIBOR на новые безрисковые индикаторы, должны быть скорректированы на величину изменения ставок («спреды») в целях компенсации экономической разницы между данными ставками за определённый период времени. Вышеупомянутые спреды1 были определены регулирующими органами.

Источники информации о безрисковых индикаторах RFR для доллара США и фунта стерлингов:

Безрисковые индикаторы (RFR)

Валюта

Дополнительная информация

SOFR

USD

https://apps.newyorkfed.org/markets/autorates/sofr

SONIA

GBP

https://www.bankofengland.co.uk/markets/sonia-benchmark


[1] https://assets.bbhub.io/professional/sites/10/IBOR-Fallbacks-LIBOR-Cessation_Announcement_20210305.pdf

Уважаемые клиенты,
по всем вопросам, касающимся данной темы, обращайтесь к нам по указанным ниже контактам.

Чешский экспортный банк
ул. Водичкова, д. 34
111 21 Прага 1 
Чешская республика

Тел.: +420 222 841 100
Эл. почта: ceb@ceb.cz

Наверх

Copyright © 2022 ČEB, a.s., Авторские права защищены

Карта сайта | Developed by MEDIA FACTORY